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CFi.CN訊：數據顯示，郵儲銀行2026年中報營收增7.3%，歸母凈利潤增4.6%，其中Q2單季利潤增速達7.5%，為2023年三季度以來最高。利息凈收入增5.8%，非息收入大增12.3%，PPOP增長13.7%，成本收入比下降3個百分點。
近期機構研報指出，利潤增速回升主因非息收入加速和對公貸款放量：手續費收入增12.2%，代銷基金收入翻倍；對公貸款半年增量近6017億元，已逼近去年全年，縣域與涉農領域后發優勢顯現。自營存款占比近60%，帶動負債成本率降至0.98%，為行業最低梯隊之一。
研報認為，盡管零售資產質量短期承壓(不良率升至1.00%，零售新生成率1.67%)，但Q2逾期指標企穩，信用成本抬升已夯實撥備。當前A股PB僅0.61x、股息率4.4%，估值處于歷史低位。宏觀預期改善或零售風險拐點確認，將成為估值修復關鍵催化劑。
