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CFi.CN訊：福達(dá)股份2026年半年報顯示，上半年營收10.51億元，同比 12.2%；歸母凈利潤1.57億元，同比 7.4%；扣非凈利潤1.53億元，同比 13.9%。二季度單季扣非凈利同比大增17.4%，在汽車行業(yè)整體銷量下滑(乘用車同比-6%)背景下尤為突出。
近期機(jī)構(gòu)研報指出，公司業(yè)績韌性源于曲軸業(yè)務(wù)的強(qiáng)Alpha：商用車曲軸收入占比提升超20%，新能源客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化降低波動，海外客戶持續(xù)放量。毛利率穩(wěn)定在28%高位，費用率仍處低位，反映產(chǎn)業(yè)鏈議價力與運營效率。
研報認(rèn)為，機(jī)器人精密減速器已批量供貨多家頭部客戶，股權(quán)激勵明確2026年收入不低于2500萬元、2028年達(dá)3億元目標(biāo)；船電曲軸事業(yè)部成立并簽約大型鍛造設(shè)備，明年有望貢獻(xiàn)增量。傳統(tǒng)主業(yè)穩(wěn)健疊加新業(yè)務(wù)加速兌現(xiàn)，成長確定性增強(qiáng)，估值提升邏輯清晰。
