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智通財經APP獲悉，星展集團發布研報稱，將中國聯通(00762)目標價由8.7港元下調至8港元，維持“買入”評級。該行仍預計未來股東回報可恢復正常，并維持派息比率高于65%的預測，意味股息回報率約7.9%。
中國聯通今年上半年凈利潤同比下降34.6%至95億元人民幣，較市場預期低26%，主要受增值稅重新分類及員工福利開支同比增長逾19%的影響。管理層透露，暫停派發中期股息為一次性安排，主要由于資本開支提前投放，全年資本開支指引維持約500億元人民幣不變。上半年資本開支241億元人民幣，已占全年預算約48%。
因應增值稅影響及上半年業績表現，該行將中國聯通2026至2028年盈利預測分別下調約6.2%、8.9%及11.1%，預計全年凈利潤分別約為180億、190億及202億元人民幣，同比分別下降12.3%、增長5.6%及增長6.3%。
